近日，市场上出现不少与复星有关的传闻，旗下上市公司股价更是受到影响，发生大幅波动。　　其中，在港上市的复星国际波动最为明显，该股在两天的时间内跌去10%。不过，在澄清相关传言后，复星国际的股价又反弹近10%，基本收复失地。　　券商中国记者了解到，所有的传闻和市场波动，核心关注都是复星国际的债务。那么，真实情况到底如何？　　6500亿债务压顶？真实负债1000亿 　　在有关复星的各种传闻中，“复星国际6500亿债务压顶”的说法在网络上广泛传播，加剧了市场波动和恐慌。然而，拆解复星国际的年报真实债务可以发现，所谓“6500亿”实为误读。　　复星国际2022年半年报显示，截至6月30日，复星国际合并报表后的有息借款约2600亿元人民币。这与网传的6500亿元相距甚远，6500亿这个债务数字实际上包括其合并报表子公司的全部债务，包含了旗下保险公司、银行等金融机构负债，而金融机构的负债和企业的传统带息债务不是同一个概念。　　进一步拆解复星国际的2600亿元债务发现，这其中还包含了旗下如豫园股份和复星医药等并表上市子公司的债务；其债务由各上市公司独立承担偿付责任。换言之，真正归属于复星国际的负债，只有1000亿元左右，而相对应的是价值2700亿元的总资产，对应的每股NAV(净资产价值)应该在20元左右，并不存在较大的偿债压力。　　同时，也可从国内外知名投行和券商最近发布的研报中得到验证。　　摩根士丹利于9月16日发表分析报告，报告认为近期中报复星合并层面负债数字主要是子公司层面的债务，估算其集团控股层面(Holdco)负债远小于此，包括境内外债券和银行贷款等。　　这是大摩在短期内第三次发表报告，大摩认为复星国际融资能力稳健，并重申“买入”评级。“在现金层面，由于公开市场关闭，可以理解公司近期出售一些流动资产来增强现金储备。按估计，近期出售资产的现金回流加上本身持有的现金，足以满足近期还款需求。”大摩在报告中这样描述。　　标普在9月16日的评级报告中表示，不利的外部市场环境提升了复星资产处置的操作风险，但没有看到任何复星和银行的合作关系被弱化的迹象，也不认为近期部分媒体的负面报道会影响复星向银行提款的能力。标普意识到复星推进中的体量过100亿元人民币的银团贷款，一旦落地，会给复星的流动性提供至关重要的支撑。　　事实上，复星国际近期已与中国工商银行、汇丰中国等多家中外资银行签订战略合作协定，银行渠道融资顺畅。具体来看，7月19日，复星国际与工商银行上海市分行战略合作签约仪式在上海举行。据悉，工商银行和复星将在高新技术、先进制造、生物医药、幸福产业等领域深入合作，携手发展。8月26日，复星国际与汇丰银行(中国)有限公司续签战略合作协议，双方表示，此次签约标志着复星与汇丰的合作进一步深化，双方携手助力经济稳增长战略目标，推进民营企业高质量发展，为实现新冠肺炎疫情防控和经济社会发展双胜利作出新的更大贡献。　　公开数据显示，目前，复星及其旗下子公司已与全球超过100家中外资银行建立合作关系，同时与多家国际化银行及中资银行签署了战略合作协议，合作关系稳固。