8月以来，新能源、消费等热门板块纷纷调整，沉寂已久的芯片半导体板块却开始逆势崛起。
　　以中证全指半导体指数为例，截至8月5日，该指数自2021年年中最高点至今一度回撤近50%，让不少投资者对半导体心有余悸；但自今年8月以来开始强势反弹，月内涨幅约14.18%，其中上周五大涨6.81%。　　值得一提的是，在经过2021年年中以来的大幅调整后，半导体板块的估值性价比已经逐渐显现，二季度以来，基金经理对部分优质的龙头股越跌越买、提前抢筹。　　半导体板块迎来情绪、业绩、估值共振 　　上周五(8月5日)，美国一则《芯片和科学法案》的消息带动半导体板块全线暴涨。该法案一方面提出将提供约527亿美元的资金补贴美国半导体产业，推动芯片制造回流美国；另一方面也规定，接受联邦补贴的公司在未来十年内将被限制在中国或任何其他令其担忧的外国进行任何“重大交易”。　　国产替代的紧迫性再度引起重视，市场情绪升温。8月5日，芯片半导体板块领涨A股，中证全指半导体指数大涨6.81%，新上市的N广立微涨幅达155.78%，国芯科技、芯原股份、睿创微纳等多只概念股收获“20cm”涨停，众多重仓芯片半导体的基金也随之大涨，国联安的半导体ETF大涨8.24%，蔡嵩松旗下的诺安和鑫上涨7.06%，创金合信芯片产业、银华集成电路混合、银河创新成长等多只重仓半导体的基金涨幅超7%。　　“年初至今，半导体行业因为周期下行的原因出现了较大幅度调整，估值来到低位。近期，美国计划再次收紧对中国半导体的限制，市场重新认识半导体的重要性，加上一些非高阶制程的解决方案的预期，配合估值低位，半导体行业股价出现了较大幅度反弹。”对于近期半导体板块的反弹，汇丰晋信科技先锋基金基金经理陈平解释。　　光大保德信基金权益投研部认为，在内外因素的共同作用下，半导体正在发生情绪、业绩与估值共振。　　一方面，受外部因素影响，芯片半导体国产替代的需求进一步加大，市场情绪上升；另一方面，截至7月 29 日，32 家半导体公司已发布 2022 年中报业绩预告，上游半导体材料和设备以及分立器件公司中报预告业绩普遍预增，超出市场预期；此外，数据显示，截至2022年8月4日，中证全指半导体指数的市盈率为43.27倍，近10年历史分位点仅有7.16%。相比较其他高景气板块，整体估值相对较低。　　蔡嵩松更是在二季报中旗帜鲜明的指出，“我国半导体产业未来最大的机会在国产替代，今年就是国产替代的元年。”但他也表示，在宏观环境相对友好的情况下，芯片板块真正的独立行情需要消费电子出现实质性的拐点，而这个时间点渐行渐近，但仍需观察。