今年“618”大促，国内电子产品大热卖，芯片半导体行业下半年的机会来了？
　　根据京东、拼多多等销售平台的数据，今年618大促销售情况喜人，整体业绩再创新高，其中消费金额较多的品类是家电数码、电脑手机。消费电子产品离不开芯片、5G等核心科技的进步，是标准的高科技产品。　　作为去年的明星板块，半导体近期相对低迷。4月底以来，国正芯片(980017)指数虽然反弹超过20%，但明显落后于新能源汽车、锂电、光伏行业，而37家半导体相关公司股价跌幅一度逾40%。随着即将进入2022年下半年，各路资金开始布局，今年的618数据会不会成为芯片等行业配置的转折点？　　值得注意的是，半导体芯片行业景气度虽然有所分化，但行业整体结构性机会明显。特别是，今年半导体行业国产替代加快，年初至今国产设备中标数接近上年总量，预计今年国产设备中标数量有望进一步提升。　　当前，半导体估值低于40倍，不到近十年平均估值的一半，接近最近十年底部，这也是多家机构看好半导体行情的重要原因之一。追踪国正芯片(980017)指数的规模最大的基金——华夏国证半导体芯片ETF(159995)，目前规模为169.90亿元，已经排在全市场科技类/芯片主题ETF第一，涌入资金明显。而其持仓的第一大股票——中环股份，在今年一季度，获得公募基金增仓金额达到26亿元，增持股数5400余万股，成为今年一季度增仓金额排名第二的个股。　　消费电子产品迎来销售拐点　　“618”大促可以说是2022年上半年电子产品厂商们最后的希望。电子产品“三大件”手机、平板和电脑，以及可穿戴设备包括耳机、手表和手环，背后的厂商们，为了抓住这个“618”，使出了浑身解数。新品迭代速度快、库存压力大的手机厂商们，产品补贴力度不小。　　6月18日，拼多多发布今年618家电行业的销售数据显示，自5月23日年中大促启动，截至6月17日24时，家电行业全品类销售规模同比增长103%，整体战绩再创新高。　　6月19日凌晨，京东公布了今年“618”累计下单金额。数据显示，截至6月18日晚23:59，京东618累计下单金额超3793亿元，而去年同期为3438亿元。在京东“618”期间，消费金额较多的品类是家电数码、电脑手机、食品饮料等。　　消费电子的最大优势在于兼具消费和科技双重属性，特别是消费电子产品离不开芯片、5G等核心科技的进步，是标准的高科技产品。由于上半年手机、PC等消费电子产品的需求下滑，也导致今年全球半导体销售额增速出现连续4月放缓，今年一季度全球手机销量下滑9.9%，国内前4个月手机出货量下降30%，导致投资者对于半导体行业有所看淡，导致电子板块年初至今最大跌幅超40%。　　“二季度就是国内电子消费的年内低点，后面将逐季环比提升。”中信证券分析师徐涛认为，随着疫情影响趋弱下逐步复工复产、深圳等地区推出消费刺激政策以及各大电商平台刺激力度加强，后期出货量有望提升。　　相对于消费电子的有待提振，工业、汽车类芯片需求持续保持坚挺。数据显示，5月全球芯片平均交货周期仍维持高位，达到创纪录的27.1周(约6.3个月)，中高端IOT领域及电源管理芯片、MCU等产品的供需失衡局面仍在延续。