智能手机市场仿佛在今年崩塌了。

2007年1月9日，第一部iPhone的发布让智能手机获得新生，开创了移动互联网新时代，一路高歌于2016年全球销量达14.7亿部见顶后，开始缓缓步入中年，步履之间已有些疲态。

今年来，宏观经济、缺芯涨价、地缘冲突、疫情扰动等因素，均对智能机销量造成负面影响。据中国信通院在5月16日发布的国内手机行业分析报告显示，2022年3月，国内智能手机市场出货量为2150万部，同比下降幅度高达40.5%，智能手机到底怎么了？

民生证券电子首席分析师方竞认为，当下智能机供需两弱的态势，并非单一因素导致。如希望更好预测手机销量趋势，需从头复盘，探讨手机销量不佳的原因。

高端机：安卓受挫、苹果受益

20年初，H公司受制裁影响，份额快速滑落。各大厂商积极军备，意在争夺空白市场。然而时序至21年下半年，安卓阵营并未如期获取H公司的市场。

参考IDC数据，全球600美金以上价位段机型中，H公司曾于19年异军突起，2Q19一度把控了全球17.45%的市占率，并挤压苹果市占率至52.17%。被制裁后，H公司份额快速滑落，4Q21所有国产品牌市占率加总仅有6.65%，而苹果市占率增至79.16%。

国内品牌高端机战略推进不利，背后原因一方面是非H公司手机品牌力不足，另一方面是高通8系列SOC发热能耗问题。受此影响，不少安卓厂商开始收缩高端机战略。

低端机：SOC缺芯开始缓解

台积电作为全球代工龙头，在先进制程领域有绝对统治力。当下，AMD在台积电的产能不断加码，于2021年成为台积电第二大客户；Intel亦计划将大量5/6nm订单转移至台积电生产，并增加3nm CPU订单量。叠加自动驾驶、云计算等领域对GPU的需求也与日俱增，英伟达亦望将下一代H100 GPU交由台积电4nm制程量产。诸多热门应用一定程度挤压了智能机SOC产能。

受益于竞争对手高通SOC能耗过高等因素，MTK的市占率在过去一年内快速攀升，21年9月份全球市占率达42%。 前期MTK的4G及低端5G SOC极为缺货，一定程度上影响了部分主打中低端手机的海外市场。而当下，需求端开始弱化，缺芯渐趋缓解。低端机的核心矛盾，逐渐从供给转向需求。

突发事件：俄乌冲突与疫情影响

俄乌冲突方面，如单论俄罗斯及乌克兰市场，占全球手机销量比例不高。参考IDC数据，2021年，俄罗斯占全球比例仅有2.4%。从品牌角度看，俄罗斯市场的龙头为小米及三星，苹果公司紧随其后。如海外厂商退出俄罗斯市场，那么小米公司则会相对受益。