周末证券丨科技股体现弹性 半导体首当其冲

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金融投资报记者 林珂

A股最近走出独立行情，特别是周二科创50绝地反击，让人为之一振。5月是科技题材股传统的“活跃月”，“519”行情就是科技股点燃，因此在近期市场的震荡反弹中，科技阵营表现出了较强的反弹弹性。

有分析认为，科技股前期明显超跌，不少行业、个股出现五成、甚至更高的跌幅，但行业基本面并未发生明显变化，在超跌过程中资金已在逐步回补。

此外，中美贸易摩擦出现缓和预期，也是催化剂之一。从行情发展来看，虽然反弹难以一蹴而就，但随着赚钱效应的逐步回升，弹性更佳的科技股依旧是投资者可重点关注的领域，其中半导体、云计算、储能等板块可逢低配置。

半导体估值接近阶段底部

国内半导体产业发展的主要逻辑是自主可控，当前国内半导体产业国产替代、产业趋势等发展逻辑并未发生改变。但由于市场整体明显走弱，半导体行业经历了长达数月的深幅回调，腰斩个股比比皆是。虽然部分高估个股遭到估值杀，但不可否认的是，还有部分基本面优异的个股惨遭错杀。在产业链国产替代持续加速的今天，为国内优质的半导体企业带来了历史性发展机遇。 作为未来长期的重要投资主线，半导体行业可成为投资者长期配置的行业之一，在经过深幅回调后更优的配置点已经出现。

行业数据来看，2022年一季度国内半导体营收同比增长算数平均仍超过50%，归母净利润同比增长仍近倍。而从全球视角来看，半导体产业自2019年末触底以来，正处于自2002年之后的又一个强势且持久的上升周期，高景气度有望在今年持续。根据权威机构4月份发布的预测数据，2022年全球半导体市场销售额将达到6760亿美元，同比增长13.6%。

中航证券分析师邹润芳指出，当前市场板块轮转频繁，我们判断半导体行业目前的估值具备长期持有价值。建议投资者关注半导体设备供应商 北方华创，半导体材料供应平台 有研新材，以及受益汽车供应链困境反转，国产替代技术较成熟，市场空间广阔的功率半导体供应商 士兰微、斯达半导、闻泰科技等。

潜力股精选

北方华创(002371)

云计算产业发展持续加速

2021年底至今政府发布多份顶级政策文件，数字经济战略地位上升到空前高度。发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。伴随数字经济快速发展，社会对算力的需求日益高涨。有分析人士指出，在产业互联网背景下，云厂商与地方政府、中大型企业合作，随经济发展策略变更，我国云计算有望在中长期有较好的增长趋势。此外，国家推出“东数西算”将带动数据中心及相关上下游产业加速发展。