进入2023年后上市公司年报业绩预告披露开始出现加速，部分业绩预增股出现强于大盘的表现，如业绩预增20倍的电子城连续收获一字板、业绩预增3倍的东尼电子周最大涨幅超过 35％……有分析人士指出，虽然2023年A股表现尚可，但持续性热点依旧难以把握，建议投资者从成长性角度择优配置，其中业绩预增将成为稳健的主流热点之一。但是，由于业绩预增随意性比较强，往往上市公司公告大幅预增以后股价会大幅上涨，二级市场投资难以把握。因此，有市场人士指出，可从已披露业绩预告的绩优公司，结合前三季度业绩，以及板块行业景气度持续情况综合判断成长性，具体行业可逢低关注国防军工、基础化工、医药等。

国防军工：资产注入预期明显

近期国资委召开中央企业负责人会议，会议明确2023年中央企业“一利五率”目标为“一增一稳四提升”。德邦证券分析师何思源指出，“一增一稳四提升”目标明确，军工央企发展前景向好，军工央企有望进一步深化改革提质增效，收入、利润、现金流等关键指标有望提升。2023年已开启，军工企业年报业绩预告逐渐披露，行业内公司业绩或出现分化，高景气赛道优质公司有望迎来估值切换。

而市场上有关国防军工的行情也频频出现，如周三晚间中航电测公告将向中航工业增发购买成飞集团100％股权，成飞集团由此借壳上市。由于成飞集团基本面优异，市场估值高达2000亿元，由此二级市场开始对中航工业旗下部分尚未资产整合的上市公司开始炒作，飞亚达等一度涨停。民生证券分析师尹会伟也表示国防军工行业基本面向好。首先，供需共振下的内生增长是业绩兑现的核心驱动力，当前行业需求确定，努力向“建军一百年奋斗目标”迈进，行业仍处于高景气周期；此外，2022年行业估值和业绩均出现了分化，而2023年行业中期调整或加速部分领域的需求释放，总体情况将好于2022年；最后，随着“十四五”后期行业产能紧张的情况逐渐缓解，富有弹性的军贸市场或将打开行业新的成长空间。

宏观视角来看，银河证券分析师李良指出，“二十大”更强调“安全”，国防安全或成首要发力方向。预计2023年国防预算增速5％至7％，显著高于GDP增速，“十四五”期间有望维持6％-8％的复合增速。改革视角，“国企改革”仍有望成为2023年军工板块投资的重要主线之一，资产证券化、跨集团整合以及股权激励提速对业绩增长改善预期等均有望演绎成为板块局部热点。建议关注航天彩虹、航天电子、中航光电、新雷能、智明达、中航西飞、国博电子、盟升电子、航发动力、西部超导、七一二等。

潜力股精选

航天彩虹（002389）

公司通过资产重组注入无人机及机载制导装备业务，形成了无人机、新材料双主业发展格局。公司当前已构建远中近程、高中低空、高速和低速相结合的无人机应用体系，多款产品已装备国内，彩虹-3、彩虹-4等察打一体无人机远销海外，影响力不断扩大。据报道，公司彩虹系列无人机在全球察打一体无人机的市占率位居第三。民生证券指出，公司是我国稀缺无人机系统及制导装备龙头企业，无人机、制导装备一体化布局优势突出。受益于“十四五”期间国内特种领域发展，以及海外军贸市场、民用应急测绘等领域需求的持续增长，叠加新材料业务的稳定贡献，公司未来几年业绩有望不断增厚。