5月9日早盘，此前已经收5连阳的国防军工板块开盘再度走强连续冲高，中证军工指数截至10:30发稿涨超2%，新余国科涨超13%，光启技术涨超9%，杰赛科技、晨曦航空、新劲刚等涨幅居前。

国防军工ETF（512810）再度逆市冲高，现涨2.13%，成交超2700万元，日线逼近30日线，今日有望冲击6连阳。

兴业证券《重点标的估值快速修复，确定性优势有望再获溢价》报告中表示，我们认为近期军工板块的反弹驱动因素主要有：

1）前期显著超跌，年初至4月26日国防军工（中信）一级行业跌幅39.48%，排名第一，领先第二名电子行业2.29pct；

2）年报尤其一季报表现亮眼：军品收入或者利润占比过半且2020-2021口径未发生重大变化的86个标的2021年营收、归母净利润同比增速中值分别为19.26%、18.75%；2022Q1同比增速中值分别为18.25%、18.41%。

军工板块部分重点标的过去5个交易日估值快速修复至合理区间，展望未来三个季度，若总体市场环境企稳，或有条件获得进一步溢价。横向比较制造业其它方向，军工行业确定性优势突出：2022年作为“十四五”第二年，装备采购需求按部就班展开，景气度维持较高水平；俄乌战争阴云下国际形势趋紧，国防和军队建设刚性更强；军工行业计划性强，配套体系相对封闭，管控有力，受疫情扰动较小，主战装备相关企业业绩兑现确定性高。

安信证券于《军工一季报出炉增速全市场靠前，辽宁舰年内首次远航》最新研报表示：Q1公募基金重仓持股中军工持股总市值1136.51亿元，持仓比例为4.44%；主动基金重仓持股中军工持股市值为903.18亿元，持股比例为4.57%，均仍保持近年次高值水平。重仓持仓前十占比70.66%，持股集中度总体保持平稳且略有提升。一季度营收和利润增速均位居前列，再次验证我们对军工行业高景气度的判断。预计未来两年军工行业高速增长的确定性大，相对其他行业具有比较优势。

中信证券指出，核心军工标的2021年实现归母净利润290.71亿元，同比+40.17%；22Q1实现归母净利68.41亿元，同比+29.58%，在一季度原材料价格上涨、局部疫情反复下业绩维持快速增长趋势，凸显了军工行业独立于宏观经济的特性