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十大券商策略:吃饭行情进入尾声!不恋战更不

05-30 7x24H快讯


  中信证券:主行情正临近,坚定布局四大主线   步入6月,在疫情得到有效控制后,稳经济的一揽子政策预计将集中起效,海外扰动压力最大的阶段已经过去,并开始逐步缓和,中期修复的主行情正在临近,预计仍以轮动慢涨为特征并将持续数月,坚定布局四大主线。  首先,从内部环境来看,二季度以来,稳增长政策全面铺开,但疫情反复导致政策合力难以得到释放,预计6月全国范围内疫情会有根本性改观,政策蓄力后迎来集中起效窗口,经济已经出现修复迹象,6月将开始进入加速修复阶段。其次,从外部环境来看,海外通胀重压下,中美贸易环境或有阶段性改善,美联储加息预期顶点已过,美国经济衰退风险不断升温可能会进一步缓解加息预期,俄乌冲突日渐明朗,对全球商品市场预期冲击最大的阶段已经过去。最后,A股市场流动性近期明显改善,当前绝对收益投资者仓位仍在相对低位,随着内外部环境加速改善,中期修复的主行情正在临近,坚定布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线。  海通证券:市场大的底部已经出现,积极因素正在逐步积累   核心结论:①今年与20年相似:疫情冲击经济指标快速负增长、股市明显下跌,政策发力稳增长。②不同处:本次疫情更复杂,企业破产数和失业率更高,基本面恢复恐怕难深V,更像浅V.③市场修复中,现阶段新基建更优,如数字经济、低碳经济。  国泰君安证券:吃饭行情进入尾声,不恋战更不适合追高   吃饭行情进入尾声,不恋战,更不适合追高。缺乏足够的、显性的、可持续的信用扩张着力点是当前股票不能顺畅交易反转的原因,稳住需求是当下投资重要前提。吃饭行情结束后,稳增长价值将回归。  A股处在筑底和磨底的阶段,但真正的投资主线会开始出现。在前期的调整后,大多数行业的股票估值已经处于历史低位,加上投资人对市场底部相对看的更为清晰,因此心理状态已与1-4月恐慌大有不同,我们判断在接下来的行情中指数机会乏善可陈,但个股的机会将更活跃。推荐:1)公共投资板块:建筑/电力电网/光风电/消费建材。2)持有实物资产并具有稳定现金流的方向:煤炭/化工资源品/二线央国企地产。3)布局供给侧优化的消费:生猪/食品饮料/酒店,与港股科技龙头。  中金证券:稳增长继续发力,耐心等待基本面信号确认   在反弹已经延续一段时间后,我们认为市场关注的重点已经从前期的政策暖风和疫情拐点,转为更加重视基本面企稳能否得到确认,这可能成为下一阶段左右市场走势的关键。当前上海、北京等国内局部疫情持续好转,随着后续复工复产陆续推进,有望边际减轻对增长的担忧

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一个人总是仰望和羡慕着别人的幸福,一回头,却发现自己正被仰望和羡慕着。其实,每个人都是幸福的。只是,你的幸福,常常在别人眼里。